国内电站建设进入旺季,大老板宣布,REC多晶硅生产设备招标密集,单晶PERC /钙钛矿电池已经建立了一个新的转换记录……N比平常早在电站建设高潮的到来,价格企稳反弹的产业链,“限电强化“坏逐渐消化的背景下,我们认为下半年光伏行业进入了理想的投资窗口,这份报告将在最近热门的行业活动和相关投资机会梳子。

国内电厂建设如期提前赛季,今年安装超过预期概率:光伏(pv)发电项目建设在我国在5月底4.1吉瓦(我们的判断明显高于前几年)在此期间,人民投票,BeiKong温柔和密集,大型项目,如组件的主人曾提到“旺季提前开始现金,预计总完成甚至超过17.8兆瓦的新发电设备的能源局的目标将是一个大概率事件。

产业链价格企稳回升,国际贸易壁垒继续推动行业集中度和通胀预期:安装到下半赛季,光伏产品价格在6月底“稳定”,从7月开始“是”姿态;双重复试验加速线组件维持高税率企业海外生产力布局和产业集中度提高,中国多晶硅双“加工贸易”的政策在8月底到期日期附近,迫使REC决定生产,推动预计多晶硅价格反弹。

单/多晶硅价格差继续萎缩,推动下游应用单晶比改善:上半年单晶硅芯片价格下降明显大于多晶硅薄膜,一方面是因为传统单晶主要终端市场如日本、欧洲的需求增长,另一方面,更重要的是,事实上是单晶在行业领先企业的巨大的成本优势价格,为了提高单晶比,然后促进终端的比例的增加单电池组件应用程序中,单晶组件在国内市场已经开始。根据我们的统计,今年年初在国内推广具有成本效益的单晶组件隆基股份叶光伏,年已累积超过700兆瓦单晶电池组件订单。

转换效率不断提高,进一步促进光伏发电成本降低:最近,SolarWorld和生产类型创建单晶Imec PERC电池和新一代的钙钛矿结构光伏电池光电转换效率的新纪录,显示稳定的光电技术,进步和降低成本潜力空间来进一步提升光伏发电成为未来主要能源的可行性。

投资建议

鉴于最近的风险偏好下降,短期与长期绩效支持,我们建议布局的关键是“真正的”增长潜力的行业领先:1。引领行业模式改变的技术路线,单晶组件销售,预计将超过预期隆基股份;2。逆变器+ EPC提供强劲的性能支持,能源存储、操作优化和销售电力和其它新业务提供空间成长阳光电源;3。有足够的电厂建设项目资源和储备,国有企业改革和军事机电资产所需的空间。